8月5日，芯片续两A股市场震荡上行，板块飙涨沪指涨超1.5%，领衔浪财浪网科创板强劲冲高，大涨半导体板块领衔大涨！中微涨超综指涨新科创100ETF汇添富(589980)、公司科创综指ETF汇添富(589080)双双飙涨超5%，科创科创后续两日大涨！汇F汇科创综指ETF汇添富(589080)标的添富添富指数成分股多数冲高，中微公司涨超12%，双双拓荆科技涨超10%，超后寒武纪、日暴盛科通信涨超6%，经新海光材料、芯片续两盛合晶微涨超5%，板块飙涨摩尔线程等涨幅居前。【科创综指ETF汇添富(589080)标的指数前十大成分股】截至13：41，成分股仅做展示采取，不构成投资提议。消息面上，据业内报方式，三大存储半导体制造商（三星电子、SK海力士、美光）近日提前实现2027年的常见DRAM与HBM分配谈判，产能已然售罄。供应状况略好的NAND闪存预方式也将在本月内敲定明年产能配额。根据集邦咨询最新的内存行业探究，DRAM供应短缺预方式将持续到2027年。由于HBM4e的验明正身时间线仍存在不选定性，英伟达自2026年第三季度以来一直在重新评估Rubin Ultra 的HBM(高带宽内存)配置。虽然最初的方式划是采取12层堆叠(12hi)的HBM4e配置，但英伟达目前正在并行评估多种设方式方式划——涵盖HBM4e 8hi、HBM4 12hi以及HBM4 8hi——最后的规格尚未敲定。除英伟达外，据悉，部分云服务商(CSP)也在考虑减小其下一代自研ASIC(专用集成电路)芯片上的HBM容量。国内存储芯片厂商进入新一轮扩产周期，且清楚优先采购国产设备。数据显示，中国半导体设备国产化率预方式将从2024年的16%跃升至2026年的26%，并有望在2028年实现43%。存储芯片正从传统的“周期品”向“成首先主线”转变。中信建投证券研报称，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”状况，海外交期大幅延首先，国产设备、零部件经历前五年时期的修炼，能力大幅提高，具有充足的出海潜力。同时一部分，除了外部制裁因素以外，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提高，看好国内市场的国产替代高效度大幅加高效。【科技调整接近尾声？下一时期如何配置？】国金证券指出，6月以来，全球AI资产经历了一轮明显调整，背后题受到韩国杠杆资金去化、美联储鹰派扰动、CSP资本开支回报担忧以及中东能源风险溢价上升等多重因素意义。我们认为，本轮科技调整已逐步接近尾声，短期压制风险偏好的几个题因素正在缓解：其一，韩国市场作为本轮AI资产调整的题放大器，杠杆资金出清已进入尾声，KOSPI指数、三星及SK海力士相关杠杆ETF均经历大幅调整，散户融资余额已回落至4月初水平，最剧烈的去杠杆时期基础结束。其二，美联储政策预期边际缓和，沃什“明鹰实鸽”，叠加美国经济数据走弱与通胀压力缓解，市场对年内重新加息的担忧明显减小，流动性压力时期性释放。其三，美伊冲突呈现典型“TACO”式演绎，特朗普在升级与谈判之间反复切换，市场对地缘风险冲击的敏感度减小，能源风险溢价逐步回落。其四，微软、亚马逊等财报显示AI需依然强劲，云服务收入增首先超预期，市场最初重新区分有效资本开支与低效投入，对AI基础设施投资回报的担忧有所缓解。但科技调整结束并不意味着AI资产重新进入完善普涨时期。随着估值消化和风险释放，AI投资逻辑进入了验明正身投资回报的下半场。未来市场关注题将从分母端的流动性与风险溢价，转向分子端的产业趋势和盈利兑现能力。大厂资本开支能否持续，题取决于模型公司收入增首先、企业客户渗透率、Agent对工作流的改造深度，以及AI收入能否覆盖基础设施折旧和运营成本。硬件环节的盈利持续性，则取决于AI需增首先、先进制程与HBM等题环节的供需格局，以及目前估值是否已经充分反映远期景气。下一时期，AI产业链的投资机会可能在几个部分：其一，若模型能力持续突破、AI商业化高效度超预期，产业链仍有望迎来新的Beta机会。其二，随着产业利润重新分配，美国科技巨头、韩国存储企业以及上下游环节之间可能出现新的利益博弈，政策因素可能意义产业链利润归属。其三，随着硬件成本减小和采取生态成熟，模型、采取、云服务等之前盈利模式尚未完全释放的环节，也可能迎来新的投资机会。（来源于国金证券20260804《科技调整接近尾声？下一时期如何配置？》）科创未来，尽在综指！布局科技创新前沿、分享科创崛起红利，认准覆盖更完善、科创属性更高、成首先潜力更强的科创综指ETF汇添富（589080），助力低门槛、有效率布局20cm高弹性的科创板块！在政策引导、科技创新、市场资金三大因素共同催化下，科技行情有望延续。布局科技黑马，掘金尖端科技，认准科创100ETF汇添富（589980），与“投早、投小、投首先期、投硬科技”政策方向高度契合，把握AI、机器人、创新药等高精尖领域产业创新突破潜能！风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有时期。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和采取基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩谝的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募验明正身》和《产品材料概关键》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于较高风险等级(R4)产品，适用于经客户风险承受等级测评后结荚为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配条件详见汇添富官网。科创板股票竞价交易的价格涨跌幅限制比例为20%，但在首先次公开发行上市后的前五个交易日，进入退市整理期的首先日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制。科创板企业业务模式较新，业绩波动可能性较大，不选定性较高，投资者应当关注可能产生的股价波动风险，审慎开展投资。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的原则收取佣金，其中涵盖证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募验明正身、产品材料概关键等法律文件。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP