又一家AI基金暴雷了|巴菲特|科技股|ai基金|中首先期资金|openai_网易订阅

Jay 发自 凹非寺量子位 | 公众号 QbitAI又一个AI基金亏爆了。基金技股基金鲸岩资本（Whale Rock Capital），暴雷巴菲7月份暴跌21.7%，特科一个月亏光了半年收益。中首资金这家基金之前业绩一路飙升，先期上半年回报率高达72.5%。网易结荚7月一过，订阅今年收益率直接被砍到35.1%。基金技股基金而这一切，暴雷巴菲都源自7月的特科那场AI抛售潮。黑色7月鲸岩资本这家基金在波士顿，中首资金创始人叫Alex Sacerdote。先期坚信价值投资，网易打法就一个字，订阅集中。基金技股基金重仓科技股，仓位拉满，不搞分散那套。因此这哥们最出名的是什么，就是大赚，和大亏。也是很顺应这家基金的名字了，鲸鱼是海里最大的动物，游起来的时候，谁都看得见它。但也是它，最那么点儿搁浅。这次显然是搁浅了。。。7月，美国芯片股应声大跌。市场对AI基建投资回报率的担忧骤然升温，抛售潮席卷全球科技股。AI硬件股首先当其冲，SK海力士从6月高点回落近40%，闪迪、美光、CoreWeave月内跌幅常用超过30%。就连亚马逊、谷歌都难逃一劫，出现了微幅下跌。但反观一直被看空的软件股，反倒是逆势反弹，Adobe等标的持续上涨。这一下子，AI强相关的基金公司，全都倒了血霉。Turion基金，主打做多和做空AI硬件和半导体公司，7月份跌了11.4%。Coatue的对冲基金亏了8.3%，创了一年多来的最差单月谝，全年收益被砍到只剩14.3%。Eureka也跌了6.9%，年收益掉到11.6%。这已经不是某一家基金运气不好的状况了。整个AI叙事的根基，首先次出现了松动——故事，卖不动了。开源改写游戏条件过去几年，市场倾注全力协助科技公司叠加杠杆，只为够一够AGI。AI基建成了一场伟大且奢侈的巨型实验，光谷歌、亚马逊、Meta和微软这四家，今年就方式划砸下7200亿美元，不过大部分砸在数据中心上。但落地始终缓慢。互联网上吵得轰轰烈烈，账面上却很难看到改进。钱烧了，数据中心建了，但回报呢？Coding确实吃香，但题订阅用户根本不赚钱啊，Codex隔三差五来个重置，Token补贴都打成外卖大战了。A社早早想把Fable 5收入API，折腾了半天，目前也是不敢了，只能后续烧。造不出来足够强的商业化产品，家底再雄厚，也没方式一直自己掏钱。于是OpenAI、SpaceX、Anthropic争相寻求市场融资，抢着IPO。以前投资者自己安慰自己的说法是，这就是通往AGI的必经之路，砸钱就对了，还说啥了。但如今K3和V4 Flash等国产开源模型接连发布，基建焦虑被彻底引爆，投资者猛然发现：不er，这好像不太对劲啊。一直说中国AI算力不足，我瞅这开源模型也没差到哪去啊。敢情这么多基建白搞了？？？于是，美国AI股惨了。而除了AI公司，首先当其冲惨遭牵连的，便是鲸岩这种All in AI的选股型基金。活着上岸AGI巴菲特那句话被说烂了，潮水退去，你才知方式谁在裸泳。但等潮水真涨起来的时候，又有多少人还能记得呢？谁都觉得自己的姿势是对的，连裸泳的都觉得自己是全场最靓的仔。也是最近的事儿，24岁的「AI股神」、OpenAI前探究员利奥波德·阿申布伦纳，他旗下的AI对冲基金「态势感知」，因为高杠杆轰然爆仓。回看这位OpenAI股神的来时路，真是无限感慨。刚成立时出方式即封神，背后一支华尔街全明星出资人站台，把宝押在这位毫无专业投资经验的00后身上。最最初的谝也很惊艳，仅用一年就让旗下基金规模突破了15亿美元。更夸张的是，今年上半年回报率实现了惊人的439%，拉爆华尔街。但谁想到，这一波一来，转眼直接寄了啊。。。从450亿美元到爆仓，只用了不到一个月。利奥波德在写给投资人的信中开门见山：让你们失望了。AI投资史上最疯狂的一次造神运动，也迎来了最惨烈的一次回撤。唉。参考链接：[1]https://www.businessinsider.com/whale-rock-coatue-suffer-big-losses-in-july-2026-8