SpaceX与英伟达联合开发在轨AI算力，AI基础设施正式迈向太空，卫星ETF易方达涨1.06%_新浪财经_新浪网

（来源：财闻）AI算力瓶颈正从单卡转向集群，英伟F易光互联价值量占比随端口高效率升级显著提高，达联驱动光通信景气度上行。合开截至8月7日10点44分，发轨方达上证指数涨0.40%，算力设施深证成指涨1.38%，基础经新创业板指涨2.11%。正式涨新元件、太空PCB概念、卫星电子化学品等板块涨幅居前。浪财浪网ETF部分，英伟F易卫星ETF易方达（563530）涨1.06%，达联成分股国科微（300672.SZ）涨超10%，合开铂力特（688333.SH）、发轨方达光库科技（300620.SZ）、算力设施灿勤科技（688182.SH）涨超5%，新雷能（300593.SZ）、信维通信（300136.SZ）、国博电子（688375.SH）、芯原股份（688521.SH）、国机精工（002046.SZ）、首先江通信（600345.SH）等上涨。消息面上，商业航天巨头SpaceX官宣与英伟达联合开发Starmind AI1卫星方式算载荷，打造数据中心级在轨AI算力，可在轨实现大模型推理与遥感数据处理。此举标志着AI基础设施正式迈向太空，太空分布式算力成为全新方向，或将重塑商业航天产业逻辑。中信证券表示，3.2T高效率时代将至，纯硅方式划逼近带宽物理极限，薄膜铌酸锂（TFLN）有望成为下一代主流调制器方式划。AI算力瓶颈正从"单卡"转向"集群"，光互联价值量占比随端口高效率升级显著提高。目前AI大模型的规模以约10x/yr的高效度扩张，对应训练集群从2024年万卡级跃迁至2026年的十万卡级（xAIColossus10万+GPU），集群互联中GPU/光模块配比由1:3.5进一步升至1:5带动光价值量上升。与此同时，MoE模型通信开销占整体时延高达约40%-50%，随着VeraRubin等新一代机柜加高效部署，方式算节点间同时面临功耗墙与网络墙两大约束，共同指向更高带宽、更低功耗、更低延迟的光互联方式划。我们认为在400G/lane节点上，材料体系将取代封装工艺成为竞争题，TFLN凭借Pockels效应的先天好处有望在3.2T时代实现份额跃升。开源证券表示，Token通胀并非短期脉冲，而是具有持续性和结构性的产业趋势。一部分，大模型厂商从价格战集体转向价值定价，DeepSeek、智条件、阿里、腾讯等头部厂商同步涨价，行业共识正在形成。Agent普及驱动Token消耗乘数式增首先的趋势不可逆，多Agent协同带来的网络效应将进一步放大Token需。开源证券表示，光纤既可用于数据中心互联（DCI），亦可用于数据中心内部的机柜间互联（交换机间通信）与机柜内板间互联（交换机与方式算单元通信），随着北美云厂商IDC建设持续加高效，微软、亚马逊、Meta、谷歌等头部云厂商持续加码AI数据中心建设，CoreWeave、Lambda等AI云厂商亦高效高效扩大算力部署，光纤连接需有望实现大幅增首先。我们认为，算力节点密度与集群规模的双向攀升，直接驱动了东西向流量与南北向流量的扩容，进而对光纤光缆的品类需与数量需形成显著拉动功能。卫星ETF易方达（563530.SH）跟踪中证卫星产业指数，1）指数在采取端占比高顺应产业发展首先期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更完善，享受行业β，前五大权重股涵盖航天电子、中国卫星、中国卫通、ST臻镭、中科星图。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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